周五(6月21日）歐洲時(shí)段，美元指數(shù)三連跌，創(chuàng)兩周新低至96.4908，此前布拉德稱，降息將有助于推動(dòng)通脹和通脹預(yù)期更快回歸目標(biāo)。歐洲時(shí)段，歐元兌美元上漲近0.3%，創(chuàng)七日新高至1.1328，Markit采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)表明事情正朝著好的方向發(fā)展。由于法國(guó)從早前“黃背心”活動(dòng)的影響中復(fù)蘇，法國(guó)6月份商業(yè)活動(dòng)強(qiáng)于預(yù)期，創(chuàng)下7個(gè)月來(lái)最快增速。而德國(guó)6月份服務(wù)業(yè)和制造業(yè)活動(dòng)小幅上升，歐元區(qū)商業(yè)活動(dòng)本月略有回升，但仍舊疲軟。這些數(shù)據(jù)可能會(huì)導(dǎo)致歐洲央行重新思考，盡管本周早些時(shí)候已轉(zhuǎn)為溫和。盡管存款利率為-0.40%，但德拉基也提及進(jìn)一步降息，歐洲央行也擔(dān)心低通脹。
歐洲時(shí)段，英鎊兌美元下跌超0.3%至1.2660附近，今日歐盟領(lǐng)導(dǎo)多表示與英國(guó)不會(huì)重新談判脫歐協(xié)議，隨著脫歐派約翰遜愈發(fā)有可能成為下屆英國(guó)首相，令投資人擔(dān)心他的政府可能提高無(wú)協(xié)議脫歐的可能性。雖然今天下跌，但英鎊兌美元周線料錄得漲幅，此前英國(guó)央行堅(jiān)持需要加息的看法。本周繼多家央行開(kāi)完貨幣政策會(huì)議后，英鎊交易員將把關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)回到英國(guó)政治和保守黨領(lǐng)導(dǎo)人競(jìng)選上面。約翰遜角逐下任保守黨黨魁及英國(guó)首相之路面臨外交大臣亨特的挑戰(zhàn)，不過(guò)約翰遜可望取得多數(shù)保守黨成員的支持。新任領(lǐng)導(dǎo)人將由黨員選舉產(chǎn)生，結(jié)果將在下個(gè)月出爐。
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★重要財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)★
6月22日01:00美國(guó)6月21日當(dāng)周總鉆井/石油鉆井/天然氣鉆井總數(shù)。
6月22日00:00美國(guó)FOMC永久票委、美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(LaelBrainard)和美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特(LorettaMester)參加克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主辦的一場(chǎng)討論會(huì)。
★近期熱點(diǎn)提要★
1、【美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)：相較于其他主要經(jīng)濟(jì)體，美聯(lián)儲(chǔ)離目標(biāo)較近】
美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)：我們處于低通脹的世界中，過(guò)去6-8周內(nèi)不確定性上升，貿(mào)易上的不確定性使市場(chǎng)情緒承壓，我們將會(huì)根據(jù)支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)來(lái)采取措施，歐洲和日本離他們的目標(biāo)還很遠(yuǎn)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)將如何發(fā)展存在不確定性，相較于其他主要經(jīng)濟(jì)體，美聯(lián)儲(chǔ)離目標(biāo)較近，我們將采取適當(dāng)措施來(lái)維持?jǐn)U張。
2、【美聯(lián)布拉德：降息在他看來(lái)是美聯(lián)儲(chǔ)最合適的選擇】
美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周五在該行網(wǎng)站上發(fā)貼，解釋了他在周三的FOMC會(huì)議上持不同意見(jiàn)。布拉德稱，此時(shí)降低聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)范圍，將為預(yù)期通脹進(jìn)一步下降，以及經(jīng)濟(jì)放緩面臨更大下行風(fēng)險(xiǎn)，提供一個(gè)保險(xiǎn)。即使經(jīng)濟(jì)增速比預(yù)期更快減速的情況沒(méi)有成真，降息將有助于推動(dòng)通脹和通脹預(yù)期更快回歸目標(biāo)。
3、【歐元區(qū)商業(yè)活動(dòng)本月略有回升，但仍舊疲軟】
①歐元區(qū)商業(yè)活動(dòng)本月略有回升，但企業(yè)擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和貿(mào)易摩擦的影響，至少是近五年來(lái)最不樂(lè)觀的；
②盡管歐洲央行多年來(lái)實(shí)行極度寬松的貨幣政策，但價(jià)格上漲速度未能達(dá)到歐洲央行所希望的水平，而近期一系列數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正在放緩；
薩姆IHSMarkit首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克威廉森表示，朝著正確的方向前進(jìn)是件好事，但我們看到的只是略高于0.2%的GDP增長(zhǎng)水平。而且這種增長(zhǎng)是不平衡的——制造業(yè)仍處于低迷狀態(tài)，我們依賴服務(wù)業(yè)；
④威廉姆森表示，人們有很多擔(dān)憂——國(guó)內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)疲軟、貿(mào)易摩擦、全球需求狀況轉(zhuǎn)弱，以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷上升
4、【多領(lǐng)導(dǎo)表示不會(huì)重新討論脫歐協(xié)議】
歐盟委員會(huì)主席容克表示，與英國(guó)不會(huì)重新談判脫歐協(xié)議。德國(guó)總理默克爾表示，在我們看來(lái)，英國(guó)脫歐協(xié)定已是最終版本。
歐洲理事會(huì)主席圖斯克：歐洲央行行長(zhǎng)德拉基稱貿(mào)易和地緣政治是最大的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)重啟對(duì)脫歐協(xié)定的談判，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)基本面有所改善。
5、【歐洲央行行長(zhǎng)德拉基稱，經(jīng)濟(jì)走弱的跡象增加，經(jīng)濟(jì)回升比預(yù)期的疲軟，額外的刺激可能是需要的，財(cái)政擴(kuò)張可能是必要的】
歐洲央行行長(zhǎng)德拉基稱，經(jīng)濟(jì)走弱的跡象增加，經(jīng)濟(jì)回升比預(yù)期的疲軟，額外的刺激可能是需要的，財(cái)政擴(kuò)張可能是必要的。在過(guò)去8年內(nèi)，貨幣政策承擔(dān)了大部分責(zé)任，但在今年和明年，可能需要采取寬松的財(cái)政政策，如果經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化，財(cái)政政策可能需要更寬松。
6、【德國(guó)經(jīng)濟(jì)最糟糕時(shí)期已經(jīng)過(guò)去】
①德國(guó)6月份服務(wù)業(yè)和制造業(yè)活動(dòng)小幅上升，表明這個(gè)歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)在二季度已穩(wěn)定在溫和水平；
②服務(wù)業(yè)PMI從5月份的55.4微升至55.6，創(chuàng)下兩個(gè)月新高。該行業(yè)一直在幫助支持德國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而制造業(yè)則受到影響，部分原因在于貿(mào)易局勢(shì)和英國(guó)脫歐的不確定性；
③德國(guó)6月份制造業(yè)PMI從5月份的44.3升至45.4，創(chuàng)下4個(gè)月新高，但仍舊低于50的榮枯線，表明下降趨勢(shì)有所緩和，而非恢復(fù)增長(zhǎng)；
④Markit經(jīng)濟(jì)主管巴爾欽(TrevorBalchin)表示，服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)仍高于趨勢(shì)水平，盡管制造業(yè)低迷持續(xù)到6月份，但有初步跡象表明，最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去；
⑤Markit經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆森說(shuō)，預(yù)計(jì)德國(guó)二季度的增長(zhǎng)率在0.2%到0.3%之間，制造業(yè)還未必見(jiàn)底，但服務(wù)業(yè)仍是德國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，我認(rèn)為這一點(diǎn)將繼續(xù)如此。
7、【法國(guó)6月制造業(yè)PMI好于預(yù)期】
①由于歐元區(qū)第二大經(jīng)濟(jì)體從早前“黃背心”活動(dòng)的影響中復(fù)蘇，法國(guó)6月份商業(yè)活動(dòng)強(qiáng)于預(yù)期，創(chuàng)下7個(gè)月來(lái)最快增速；
②Markit經(jīng)濟(jì)學(xué)家EliotKerr表示，6月份的數(shù)據(jù)還顯示，勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況更為強(qiáng)勁，員工數(shù)量以8個(gè)月來(lái)最快的速度增長(zhǎng)。
③法國(guó)私營(yíng)部門在第二季度末保持上升勢(shì)頭，企業(yè)活動(dòng)連續(xù)第三個(gè)月出現(xiàn)增長(zhǎng)，此外，擴(kuò)張速度連續(xù)第二個(gè)月加快，達(dá)到去年11月以來(lái)的最快水平。考慮到本季度結(jié)束時(shí)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，GDP增速可能達(dá)到0.3%。
★歐洲時(shí)段外匯行情回顧★
歐洲時(shí)段，美元指數(shù)三連跌，創(chuàng)兩周新低至96.4908，此前布拉德稱，此時(shí)降低聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)范圍，將為預(yù)期通脹進(jìn)一步下降，以及經(jīng)濟(jì)放緩面臨更大下行風(fēng)險(xiǎn)，提供一個(gè)保險(xiǎn)。即使經(jīng)濟(jì)增速比預(yù)期更快減速的情況沒(méi)有成真，降息將有助于推動(dòng)通脹和通脹預(yù)期更快回歸目標(biāo)。而美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)表示，相較于其他主要經(jīng)濟(jì)體，美聯(lián)儲(chǔ)離目標(biāo)較近。花旗經(jīng)濟(jì)學(xué)家CatherineMann稱，美聯(lián)儲(chǔ)的政策——我們認(rèn)為其2019年不降息的呼吁——仍高度依賴未來(lái)幾周的數(shù)據(jù)；尤其需要注意的是，至少G20峰會(huì)能取得良好結(jié)果，加上美國(guó)6月份非農(nóng)穩(wěn)固，美聯(lián)儲(chǔ)才能避免在7月份實(shí)行降息。
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歐洲時(shí)段，歐元兌美元上漲近0.3%，創(chuàng)七日新高至1.1328，Markit采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)表明事情正朝著好的方向發(fā)展。由于法國(guó)從早前“黃背心”活動(dòng)的影響中復(fù)蘇，法國(guó)6月份商業(yè)活動(dòng)強(qiáng)于預(yù)期，創(chuàng)下7個(gè)月來(lái)最快增速。而德國(guó)6月份服務(wù)業(yè)和制造業(yè)活動(dòng)小幅上升，歐元區(qū)商業(yè)活動(dòng)本月略有回升，但仍舊疲軟。這些數(shù)據(jù)可能會(huì)導(dǎo)致歐洲央行重新思考，盡管本周早些時(shí)候已轉(zhuǎn)為溫和。盡管存款利率為-0.40%，但德拉基也提及進(jìn)一步降息，歐洲央行也擔(dān)心低通脹。11月德拉基辭職后，歐洲交易員等待歐洲央行下一任總統(tǒng)的提名。如果德國(guó)聯(lián)邦銀行行長(zhǎng)JensWeidmann接任，歐元將有空間上漲，以回應(yīng)魏德曼的強(qiáng)硬態(tài)度。但法國(guó)人BenoitCoeure的提名可能偏鴿派，故可能引發(fā)歐元貶值。地緣政治也在今天受到關(guān)注，中東緊張局勢(shì)愈演愈烈。
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歐洲時(shí)段，英鎊兌美元下跌近0.3%至1.2660附近，今日歐盟領(lǐng)導(dǎo)多表示與英國(guó)不會(huì)重新談判脫歐協(xié)議，隨著脫歐派約翰遜愈發(fā)有可能成為下屆英國(guó)首相，令投資人擔(dān)心他的政府可能提高無(wú)協(xié)議脫歐的可能性。雖然今天下跌，但英鎊兌美元周線料錄得漲幅，此前英國(guó)央行堅(jiān)持需要加息的看法。本周繼多家央行開(kāi)完貨幣政策會(huì)議后，英鎊交易員將把關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)回到英國(guó)政治和保守黨領(lǐng)導(dǎo)人競(jìng)選上面。約翰遜角逐下任保守黨黨魁及英國(guó)首相之路面臨外交大臣亨特的挑戰(zhàn)，不過(guò)約翰遜可望取得多數(shù)保守黨成員的支持。新任領(lǐng)導(dǎo)人將由黨員選舉產(chǎn)生，結(jié)果將在下個(gè)月出爐。“約翰遜遙遙領(lǐng)先，根據(jù)我們對(duì)約翰遜領(lǐng)導(dǎo)下的情境分析，英鎊可能在今年秋天陷入困境，”荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)分析師團(tuán)隊(duì)在一份報(bào)告中稱。
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歐洲時(shí)段，美元兌日元觸底反彈至107.45，盤中因中東緊張局勢(shì)推升創(chuàng)1月3日以來(lái)的五個(gè)半月新低107.05，但此后收復(fù)跌幅。不過(guò)，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)后市前景依舊看衰。丹斯克銀行認(rèn)為，當(dāng)前大趨勢(shì)下，美元兌日元跌至105關(guān)口仍只是時(shí)間問(wèn)題。美聯(lián)儲(chǔ)本周的會(huì)議奠定了未來(lái)持續(xù)寬松的基調(diào)，下一次降息可能很快就會(huì)到來(lái)。同時(shí)，國(guó)際地緣和貿(mào)易局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)也仍然對(duì)日元避險(xiǎn)買需起到助推作用。在美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有降息的狀況下，美元兌日元三個(gè)月期限中將交投于107一線，但是如果美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期開(kāi)始降息，那么美元兌日元跌至105將是大概率事件。
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歐洲時(shí)段，澳元兌美元沖高回落，下跌0.2%至0.6909，澳元一度受益于美聯(lián)儲(chǔ)鴿派帶來(lái)的美元指數(shù)走弱，但隨著時(shí)間演繹，投資者開(kāi)始根據(jù)澳洲聯(lián)儲(chǔ)指引進(jìn)行交易，澳元仍在偏弱的經(jīng)濟(jì)和澳聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期中保持弱勢(shì)。
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歐洲時(shí)段，美油盤中創(chuàng)三周新高至57.98美元/桶，隨后回落至57.3美元/桶，此前在伊朗擊落美軍無(wú)人機(jī)之后，中東地區(qū)局勢(shì)就已經(jīng)朝著進(jìn)一步激化的方向發(fā)展，令油價(jià)在周四破位大漲，而相關(guān)不確定性還在進(jìn)一步延續(xù)。由于對(duì)周末期間可能發(fā)生的不可控事件心存擔(dān)憂，市場(chǎng)資金提前布局先行進(jìn)一步做多了原油。而數(shù)據(jù)也顯示上周美國(guó)原油庫(kù)存量降幅意外超過(guò)預(yù)期，進(jìn)一步推升油價(jià)。因而，周五稍后的美國(guó)鉆井?dāng)?shù)據(jù)將會(huì)尤為關(guān)鍵，該數(shù)據(jù)的增減甚至還會(huì)對(duì)此后OPEC+的減產(chǎn)信心帶來(lái)微妙影響，并疊加地緣局勢(shì)的作用決定油價(jià)的下一步動(dòng)向。
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歐洲時(shí)段，黃金市場(chǎng)迎來(lái)巨大波動(dòng)，日內(nèi)現(xiàn)貨黃金價(jià)格一度觸及1411.63美元/盎司的高點(diǎn)，再次刷新近6年新高，這2013年9月以來(lái)黃金第一次站到1400關(guān)口上方，隨后回落至1380上方，抹去部分漲幅。本周很可能是黃金連續(xù)第五周上漲，這將創(chuàng)下2016年4月以來(lái)最長(zhǎng)的一次漲勢(shì)。分析師將黃金價(jià)格飆升歸因于美國(guó)國(guó)債收益率下跌以及美元疲軟。與此同時(shí)，在伊朗于周四擊落美國(guó)無(wú)人機(jī)之后，中東的地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)，提振了油價(jià)并支撐了避險(xiǎn)資產(chǎn)。中東局勢(shì)不確定性上升，投資者務(wù)必對(duì)美伊局勢(shì)保持高度關(guān)注。
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機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
【德意志銀行：留給英國(guó)新政府的時(shí)間已經(jīng)不多，英鎊繼續(xù)承壓仍是大勢(shì)所趨】
①英鎊兌美元在本周大幅反彈，因英國(guó)新首相選舉進(jìn)程順利，且美聯(lián)儲(chǔ)本周釋放了很明確的未來(lái)降息信號(hào)，打壓了美元指數(shù)，推動(dòng)非美貨幣普漲；
②但德意志銀行指出，英鎊之后仍將繼續(xù)面兌脫歐問(wèn)題所帶來(lái)的持續(xù)沖擊，隨著時(shí)間推移，投資者對(duì)硬脫歐的顧慮會(huì)越來(lái)越深。但問(wèn)題卻在于，留給英國(guó)新政府的時(shí)間已經(jīng)不多了；
③英國(guó)首相選舉進(jìn)入最后一輪PK，16萬(wàn)名保守黨黨員將在未來(lái)一個(gè)月內(nèi)郵寄選票在兩位前外交大臣約翰遜和亨特之前二選一，結(jié)果將于7月22日出爐。但這距離英國(guó)議會(huì)7月25日開(kāi)始夏季休會(huì)將只有3天時(shí)間。而之后，英國(guó)議會(huì)要到9月3日才會(huì)復(fù)會(huì)，這距離10月31日的脫歐最后期限只有不到兩個(gè)月；
④因此，雖然約翰遜贏得首相選舉的概率目前高達(dá)90%，但是面對(duì)十分有限的談判時(shí)間，英國(guó)新政府在試圖說(shuō)服議會(huì)和歐盟盟友的過(guò)程中仍然將是巧婦難為無(wú)米之炊，這意味著隨時(shí)時(shí)間的消逝，硬脫歐風(fēng)險(xiǎn)情緒又將是與日俱增。
【荷蘭銀行：歐洲央行降息20基點(diǎn)和量化寬松即將到來(lái)】
①荷蘭銀行分析師認(rèn)為歐洲央行將在9月降息10個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)在2020年第一季度再次降息10個(gè)基點(diǎn)，這將使得歐洲央行的存款利率降至-0.6%低點(diǎn)，同時(shí)再融資利率首次跌至負(fù)值區(qū)域；
②荷蘭銀行分析師認(rèn)為歐洲央行的存款利率是關(guān)鍵的政策利率，因?yàn)樗诹鲃?dòng)性過(guò)剩的環(huán)境下為銀行間利率提供了支撐；
③分析師指出，歐洲央行已經(jīng)表示將密切關(guān)注基于銀行的貨幣政策傳導(dǎo)渠道和緩解措施的情況，而通過(guò)降低存款利率和再融資利率低可以直接降低商業(yè)銀行通過(guò)TLTRO-III向歐洲央行借款的成本，同時(shí)增加銀行在歐洲央行保留超額準(zhǔn)備金的成本；
④歐洲央行行長(zhǎng)德拉基在6月新聞發(fā)布會(huì)上表示愿意降息和重啟QE，并加強(qiáng)前瞻性指引；同時(shí)在辛特拉舉行的歐洲央行論壇上，德拉吉強(qiáng)調(diào)，2014-2015年一系列措施具有積極的強(qiáng)制執(zhí)行效果，我們認(rèn)為這次采取的措施可能會(huì)采取同樣的做法；
⑤基于此荷蘭銀行認(rèn)為歐洲央行將在7月實(shí)施刺激計(jì)劃，并改變前瞻性指引以暗示降息的可能；
⑥同時(shí)預(yù)計(jì)12月歐洲央行將會(huì)宣布一項(xiàng)6300歐元的量化寬松政策，且從2020年一月起以每月700億歐元速度實(shí)施9個(gè)月，同時(shí)第二次降息將于2020年一季度開(kāi)始
【英國(guó)央行踽踽獨(dú)行，投資者加大了對(duì)未來(lái)幾年英國(guó)利率不會(huì)上升的押注】
①全球主要央行賽鴿出籠，唯有英國(guó)央行堅(jiān)持加息呼聲。英國(guó)央行官員本周一致投票決定將利率維持在0.75%不變，并且堅(jiān)持若英國(guó)能夠避免無(wú)協(xié)議無(wú)序脫歐，將需以有節(jié)制且漸進(jìn)的方式上調(diào)利率；
②英國(guó)央行指出，全球經(jīng)濟(jì)前景黯淡，促使歐美日央行暗示可能會(huì)出臺(tái)更多刺激措施。“從全球來(lái)看，貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇，從國(guó)內(nèi)來(lái)看，無(wú)協(xié)議脫歐的感知可能性上升，”央行政策聲明表示；
③荷蘭國(guó)際集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家JamesSmith表示，總體來(lái)看，英國(guó)央行的聲明比人們的預(yù)期略偏鴿派。他們稱英國(guó)無(wú)協(xié)議脫歐的感知風(fēng)險(xiǎn)正在上升，這表明他們最終可能會(huì)采取比言辭所暗示的更為謹(jǐn)慎的舉措。
【當(dāng)金價(jià)勢(shì)不可擋地飆升時(shí)，杠桿交易黃金股或令投資者收獲頗豐】
①當(dāng)華爾街趁低吸納時(shí)，他們會(huì)尋找價(jià)更優(yōu)的黃金資產(chǎn)。其中一種方法是將目標(biāo)鎖定在價(jià)格漲幅空間較大的初級(jí)礦商，設(shè)定短期價(jià)格目標(biāo)，使這些被低估的全球黃金資產(chǎn)成為那些正在逃離下一場(chǎng)潛在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的投資者的“零起點(diǎn)”；
②EuroSun礦業(yè)公司——該公司擁有歐洲最大的開(kāi)發(fā)中的金礦。CantorFitzgerald的短期價(jià)格目標(biāo)為2.10美元，GMPResearch給出的價(jià)格目標(biāo)是3.00美元。這意味著該公司股票存在超過(guò)400%和600%的上漲空間；
③在上一輪黃金熱潮期間，由于小型礦商獲得了豐厚的回報(bào)，投資者在這一策略上取得了巨大成功。2016年時(shí)，金價(jià)在六個(gè)月內(nèi)飆升26%，Endeavour等中型礦業(yè)公司在六個(gè)月內(nèi)大漲196%。而真正的贏家屬于一些小型礦商，如ArgonaultGold，其股價(jià)在六個(gè)月內(nèi)上漲了298%；
④safehaven.com的IanJenkins指出，黃金股已被打壓得太久，現(xiàn)在它們就像蓄力已久的彈簧——只要輕輕一碰就會(huì)反彈。鑒于地緣政治和宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)有利于黃金，將被低估的黃金股納入投資組合不僅可以使投資者在即將來(lái)臨的風(fēng)暴中生存下去，而且還能獲得成長(zhǎng)
