周三(6月19日)美元重挫，美元指數(shù)一度刷新本周低點(diǎn)至97.08，因美聯(lián)儲(chǔ)周三在貨幣政策決定中暗示可能降息并降低對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的評(píng)估。在美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變并暗示愿意進(jìn)行十多年來的首次降息后，兩年期美國國債收益率一度下跌12個(gè)基點(diǎn)至1.74％。
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TRADEFinancial投資策略副總裁MikeLoewengart表示，我們聽到美聯(lián)儲(chǔ)明顯鴿派的聲音，”“雖然你可以指責(zé)說美聯(lián)儲(chǔ)受到白宮的壓力，但關(guān)鍵要記住，聯(lián)儲(chǔ)一直專注于兩件事，即就業(yè)和通脹”。
根據(jù)周三公布的最新美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖顯示，17名美聯(lián)儲(chǔ)官員現(xiàn)在認(rèn)為年底之前降息50個(gè)基點(diǎn)是合適的。投資者以及包括瑞銀在內(nèi)的機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們正在押注這最快會(huì)在六周后的下一次政策會(huì)議上發(fā)生。市場已經(jīng)反映了美聯(lián)儲(chǔ)7月政策會(huì)議降息25個(gè)基點(diǎn)以上的預(yù)期，這意味著存在一次性降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期期間每次加息幅度均在25個(gè)。
美元兌G-10貨幣普遍下跌，英鎊領(lǐng)漲，美元兌加元跌0.5%至1.3305；盤中跌至1.3285，為6月12日以來最低；加元早盤上漲，因加拿大核心通脹升至2012年以來最高。美元兌日元跌0.3%至108.10，而盤中低點(diǎn)107.90，為6月7日以來最低；10年期日本國債收益率早前觸及-0.155%，是近三年來最低，接近日本央行允許的-0.2%至0.2%區(qū)間的底部。
英鎊兌美元上漲0.7%至1.2649，盤中高點(diǎn)為1.2674；英國核心通脹率從4月份的1.8%放緩至1.7%，仍超過預(yù)期的1.6%；鮑里斯·約翰遜周三在首相崗位競爭中進(jìn)一步領(lǐng)先對(duì)手。歐元兌美元上漲0.4%至1.1233，盤中高點(diǎn)為1.1254；周二跌至兩周低點(diǎn)1.1181。澳元兌美元基本持平于0.6880，盤中高點(diǎn)0.6909。紐元兌美元上漲0.1%至0.6539，連續(xù)三天上漲。
周四前瞻
時(shí)間區(qū)域指標(biāo)前值
06:45新西蘭第一季度GDP季率(%)0.6
06:45新西蘭第一季度GDP年率(%)2.3
11:00日本6月央行政策余額利率(%)-0.1
11:00日本6月年度基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)容規(guī)模(萬億日元)80
16:30英國5月季調(diào)后零售銷售月率(%)0
16:30英國5月季調(diào)后核心零售銷售月率(%)-0.2
19:00英國6月央行基準(zhǔn)利率(%)0.75
19:00英國6月央行資產(chǎn)購買規(guī)模(億英鎊)4350
20:30美國截至6月15日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬)22.2
20:30美國截至6月15日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值(萬)21.78
20:30美國第一季度經(jīng)常帳(億美元)-1344
22:00歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值-6.5
10:35澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威(PhilipLowe)發(fā)表講話
11:00日本央行公布利率決議、召開發(fā)布會(huì)
14:30日本央行行長黑田東彥(HaruhikoKuroda)發(fā)表講話
16:00歐洲央行公布經(jīng)濟(jì)公報(bào)
19:00英國央行公布利率決議及會(huì)議紀(jì)要
凌晨04:00英國央行行長卡尼(MarkCarney)在倫敦金融城市長舉辦的晚宴上發(fā)表年度演說
投行觀點(diǎn)匯總
摩根士丹利：美聯(lián)儲(chǔ)降息空間更大，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比偏向做多歐元兌美元
摩根士丹利周三發(fā)布研究報(bào)告稱，即使昨日歐洲央行發(fā)布鴿派聲明，歐元兌美元技術(shù)面風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比依然偏向做多。該行將繼續(xù)持有該貨幣對(duì)的多頭倉位。歐洲央行行長德拉基的鴿派論調(diào)表明，如果出口和通脹前景無法得到改善，未來會(huì)議上實(shí)施寬松政策的概率正在攀升。媒體普遍認(rèn)為最有可能的央行措施是降息，同時(shí)這可能會(huì)受到美聯(lián)儲(chǔ)降息的觸發(fā)。
有鑒于此，由于美聯(lián)儲(chǔ)擁有G10貨幣主要央行中最高的利率水平，因此美元的走弱空間也是最大的。相比而言，歐洲央行降息的空間已經(jīng)很小，這意味著QE預(yù)期實(shí)際上對(duì)歐元的影響更大。歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)都已經(jīng)轉(zhuǎn)向鴿派，因此歐元兌美元的下行空間料將受限。該貨幣對(duì)已經(jīng)在1.1180區(qū)域獲得支撐，當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比已經(jīng)偏向做多。
美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明解讀
荷蘭國際銀行首席國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家JamesKnightley：美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明刪除了“耐心”的表述，并表示對(duì)前景的不確定性增加了。這份聲明的語氣表明降息正在醞釀之中。市場越來越相信，第一次降息會(huì)發(fā)生在7月份，且明年可能還有三次降息。
B.RILEYFBR首席全球策略師MARKGRANT：美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明并不令人意外，他們暗示今年至少會(huì)降息一次。現(xiàn)在，我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年將采取一次降息，因?yàn)辄c(diǎn)狀圖已明顯轉(zhuǎn)向更為鴿派的預(yù)測，如果美聯(lián)儲(chǔ)不降低利率，那么美元兌歐元和其他主要貨幣將走強(qiáng)，并對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。
加拿大皇家銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家JACOBOUBINA：政策聲明的變化在預(yù)期之內(nèi)，相信所有人都認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)刪除“耐心”這一表述，并增加主席鮑威爾在幾個(gè)星期前的表態(tài)：“風(fēng)險(xiǎn)正在增加，我們正在監(jiān)控當(dāng)中，并愿意盡一切努力維持經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。”
