今年前11個月，全國煤炭市場供需由總體平衡向?qū)捤煞较蜣D(zhuǎn)變，煤價穩(wěn)中有降，煤炭消費(fèi)增長速度放慢，煤炭市場呈現(xiàn)“旺季不旺、淡季也不太淡”的特點(diǎn)。

煤炭市場旺季不旺、淡季不淡

今年初，煤炭市場低位震蕩，煤炭企業(yè)發(fā)生多起礦難：1月12日，榆林百吉礦業(yè)發(fā)生特大礦難，造成21人死亡;2月23日，內(nèi)蒙古銀漫礦業(yè)發(fā)生特大生產(chǎn)安全事故，造成22人死亡;12月17日，貴州安龍縣廣隆煤礦發(fā)生一起煤與瓦斯突發(fā)事故，造成14人死亡……連續(xù)的礦難事故引起生產(chǎn)安全關(guān)注度的驟升，煤炭產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)受到較大影響，導(dǎo)致供應(yīng)側(cè)推動成為煤炭市場上半年的主導(dǎo)，煤炭價格上漲，但港口煤價漲勢不如產(chǎn)區(qū)。

由于需求萎縮，港口煤價首先下降。北方港口現(xiàn)貨價格持續(xù)走軟直至6月中旬。因迎峰度夏預(yù)期落空，煤炭市場旺季不旺。夏季，由于電廠煤炭庫存偏高、需求不旺，煤炭市場逆季節(jié)性周期走勢明顯。

第三季度，價格實(shí)惠的進(jìn)口煤大量進(jìn)入國內(nèi)市場，下游客戶壓價采購。盡管煤價出現(xiàn)3次3元/噸~6元/噸的上漲，但是煤炭市場運(yùn)行的總體趨勢還是下降，煤炭價格從7月初的614元/噸跌至10月初的587元/噸。此后，煤炭市場維持低位盤整、比較穩(wěn)定運(yùn)行的態(tài)勢。

進(jìn)入第四季度，進(jìn)口煤數(shù)量減少，削弱了對國內(nèi)市場的沖擊;電廠庫存回落，階段性補(bǔ)充庫存，拉煤積極性提高。同時，南方逐步進(jìn)入枯水期，水電用煤需求有所削弱;浙江等地外購電有所減少，本地火電發(fā)電有所提高。從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來看，國家補(bǔ)短板、強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)等不同系列政策的實(shí)施拉動了投資增長速度回升，工業(yè)用電恢復(fù)，推動市場煤拉運(yùn)量增加。同時，由于取暖季到來，電廠耗煤數(shù)量迅速增長，沿海煤炭運(yùn)輸趨于繁忙。特別是進(jìn)入12月份，耗煤量增加，沿海6大電廠每日消耗煤量持續(xù)提高，“北煤南運(yùn)”更加繁忙。盡管電廠高庫存現(xiàn)象依然存在，但因每日消耗煤量增加，存煤可用天數(shù)大幅下挫;加上進(jìn)口煤補(bǔ)充作用弱化，利好多重因素堆疊，推動對國內(nèi)煤炭需求相應(yīng)增加，市場需求基本面得到改善。沿海煤炭市場由前一階段的供強(qiáng)需弱轉(zhuǎn)為供求平衡。11月zui后一周，國內(nèi)動力煤和焦煤炭市場場總體企穩(wěn)運(yùn)行，局部地區(qū)出現(xiàn)上漲走勢。12月份，煤炭市場或?qū)⒂瓉硪徊ㄉ蠞q，煤炭供需“雙高”將再現(xiàn)，煤炭價格將迎來一小波上漲。

五大因素影響2020年煤炭市場

對于2020年的煤炭市場，筆者認(rèn)為，此后一個時期，隨著煤礦新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放，新能源發(fā)展水平持續(xù)提高，煤炭市場供應(yīng)將持續(xù)向?qū)捤煞较蜣D(zhuǎn)變。同時，煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在下行壓力，寒冬季節(jié)煤價上漲幅度受限，明年煤價也不會大起大落，小幅調(diào)整是常態(tài)。全局來看，明年煤炭市場價格重心繼續(xù)下移的可能性較大。日前，在廣州舉辦的第七屆國際動力煤資源與市場高峰論壇上，相關(guān)行業(yè)人士預(yù)期，2019年全年CCI5500動力煤價格指數(shù)均價為593元/噸，較2018年均價下降61元/噸;2020年動力煤價格重心繼續(xù)下移至540元/噸，較2019年下降53元/噸。具體影響因素有：

一是國家能源政策。今年10月11日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國家能源委員會會議，審議經(jīng)過推動力源質(zhì)量高發(fā)展實(shí)施意見，部署今冬明春保暖保供工作。李克強(qiáng)指出，按照我國以煤為主的能源資源稟賦，科學(xué)規(guī)劃煤炭開發(fā)布局，加速輸煤輸電大通道建設(shè)，推動煤炭安全綠色開采和煤電清潔高效發(fā)展，有效開發(fā)利用煤層氣。李克強(qiáng)表示，要切實(shí)抓好保暖保供工作，從實(shí)際出發(fā)，宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤;突出做好東北三省供暖用煤保障;多措并舉，保證人民群眾溫暖過冬;宏觀政策方面表明，供暖用煤需求將增加，對煤炭市場運(yùn)行起到重要支撐效果。

二是煤電價格聯(lián)動機(jī)制謝幕，改為“基準(zhǔn)價+上下調(diào)整”的市場化機(jī)制。最近，國務(wù)院常務(wù)會議決定，從2020年1月1日起，對尚未實(shí)現(xiàn)市場化交易的燃煤發(fā)電電量，取消煤電價格聯(lián)動機(jī)制，將現(xiàn)行標(biāo)桿上網(wǎng)電價機(jī)制，改為“基準(zhǔn)價+上下調(diào)整”的市場化機(jī)制。按照新政，基準(zhǔn)價按各地現(xiàn)行燃煤發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價確定，浮動范圍為上浮不能超過10%、下浮不能超過15%，具體電價由發(fā)電企業(yè)、售電公司、電力客戶等經(jīng)過協(xié)商或競價確定。隨著新政的出臺，持續(xù)了15年的煤電聯(lián)動價格協(xié)調(diào)機(jī)制的歷史使命已基本完成。本次基準(zhǔn)價的設(shè)置有助于引導(dǎo)煤炭市場供需，為市場談判或雙邊簽合同打造預(yù)期，政府不再干預(yù)標(biāo)桿電價，將加速煤電落后產(chǎn)能的出清速度。未來，一大批競爭力不足的煤電企業(yè)將會被整合或出局。

三是我國煤炭供需地域由過去的分散型向區(qū)塊集中化轉(zhuǎn)變。中國煤炭供應(yīng)地大體可歸納為三大區(qū)塊：2018年統(tǒng)計，第一個產(chǎn)煤區(qū)塊是山西、陜西、內(nèi)蒙古、寧夏、新疆區(qū)塊，煤炭總產(chǎn)量約占全國總產(chǎn)量的71%;第二個產(chǎn)煤區(qū)塊是山東、河南、河北、安徽、江蘇、東北三省，煤炭總產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的14.27%;第三個產(chǎn)煤區(qū)塊是四川、重慶、云南、貴州、甘肅、湖南、湖北、福建、廣西、江西、青海等地，煤炭總產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的8.3%。據(jù)分析，未來，第
二、第三個產(chǎn)煤區(qū)塊的煤炭產(chǎn)量將逐步遞減，而第一個產(chǎn)煤區(qū)塊的煤炭產(chǎn)量將逐步增加。因此可以認(rèn)定，我國煤炭供需區(qū)塊化和反向分布狀態(tài)幾成定局。煤炭產(chǎn)能數(shù)量保障、鐵道運(yùn)輸大通道網(wǎng)構(gòu)建、政策調(diào)控工具的配套等“軟”“硬”條件的日漸完善與鞏固，可顯著保證未來相當(dāng)長時期內(nèi)我國煤炭市場的平穩(wěn)運(yùn)行。此后或許還能出現(xiàn)煤炭地區(qū)性、時段性的供需矛盾，但總體來講，未來煤炭供求關(guān)系可控，不會出現(xiàn)大范圍和長時期煤炭市場供求關(guān)系大調(diào)整和市場煤價大漲大落的狀態(tài)。

四是煤炭上下游產(chǎn)業(yè)鏈命運(yùn)共同體意識逐步產(chǎn)生。完善煤炭中常年交易制度、加快上下游共贏可可持續(xù)發(fā)展，是推動煤炭行業(yè)管理體系和治理能力現(xiàn)代化的有效途徑。

11月19日，2020年煤鋼焦中常年合同洽談銜接會在廣西南寧召開。會上，8家煉焦煤企業(yè)發(fā)出倡議，做中常年合同制度的堅定執(zhí)行者和深化供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的踐行者，合力打造煤鋼焦產(chǎn)業(yè)鏈合作升級版，同時保護(hù)性開采利用稀缺煉焦煤資源，加速推動煉焦煤生產(chǎn)和技術(shù)革命。中國焦煤品牌集群示范作用突顯，煤炭上下游產(chǎn)業(yè)鏈命運(yùn)共同體意識逐步產(chǎn)生。2018年下半年至2019年，中常年合同價格普遍保持在合理區(qū)間，有力地引導(dǎo)、影響了地方煤和進(jìn)口煤保持在比較穩(wěn)定的狀態(tài)。

五是煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在下行壓力。在12月4日舉辦的2020年度全國煤炭交易會上，中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委書記、會長梁嘉琨表示，現(xiàn)階段煤炭行業(yè)質(zhì)量高發(fā)展的瓶頸問題依舊突出，煤炭應(yīng)急供應(yīng)保障難度加大，煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在下行壓力，體制機(jī)制創(chuàng)新與供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革協(xié)同效應(yīng)尚待提高，煤炭企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)重的問題突出，老礦區(qū)煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨比較多困難。